채권투자 유리할까? 은행이자 대비

채권은 주식에 비해 안정적이고 변동성이 낮은 것으로

정기적인 인컴을 보장해준다.

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고금리가 지속된다면

채권의 높은 이자수익과.

반대로

금리가 내려간다면 채권 가격 상승으로 인해

채권투자에 대한 관심이 높다.

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채권은 돈을 빌리면서 원금과 이자를 지급하기로 약속하는 증권이다.

돈을 빌리는 주체에 따라 국채와 회사채로 나누어진다.

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채권 역시 발행자하는 주체의 신용도에 따라 금리가 다르다.

국채나 중금채, 산금채 등은 정부가 지급을 보증하기에 신용등급이 높고

채무불이행에 대한 위험이 거의 없어 금리가 낮다.

투자에 대한 위험이 낮은 만큼 수익도 적은 것이다.

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국제 신용평가회사인 무디스, S&P, 피치는 각국의 신용등급을 매긴다.

국채 신용도는 국채를 발행한 국가의 신용도와 같으며,

한국 국채 역시 국제적으로 매우 높은신용 채권 중의 하나이다.

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회사채의 경우 채권을 발행하는 기업 신용도에 따라

이자율이 정해지며 파산 위험이 있는 만큼 국채보다 이자율이 높다.

신용등급은 가장 높은 신용도인 AAA부터 AA→A→BBB→BB→B→CCC→CC→C→D까지

단계적으로 매겨진다.

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투자하려는 회사채가 투자적격등급(BBB 이상)이라 해서

무조건 안전하다고 생각해선 안 된다.

그것은 신용평가사가 매긴 신용등급을

완전히 신뢰할 수 없기 때문이다.

 

채권종류

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1.전환사채

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채권자의 요청이 있으면 발행 회사 주식으로 전환이 가능하여

채권의 이자수익 외에 주식 가격 상승에 따른 수익을 노릴 수 있으나,

일반 채권보다 이자율이 낮다는 단점이 있다.

더불어 주가가 하락하면 전환사채 가치가 하락한다.

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2. 수의상환채권

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발행 회사가 채무를 조기 상환하는 것이 가능하여

투자자 의도와 달리 계약이 조기 종료될 수 있어 이자율이 높다.

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채권은 무엇보다

예금과 달리 만기 전 매매가 가능하다.

이때 매매 가격은 시장금리에 따라 달라진다.

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투자방향

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1. 이자수익 추구

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이자수익은 채권이 발행될 때 약속된 이자로,

채권증서에 명시된 표면이자에 따른 수익이다.

이자수익에는 예금과 마찬가지로 이자소득세 15.4%가 부과되며

이자수익이 2000만 원을 넘으면 종합소득세 과세 대상이 된다.

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2. 매매차익

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만기 전 채권을 매도할 경우

가격 차이에 따라 발생하는 수익으로,

개인투자자에게는 세금이 부과되지 않는다.

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절세방법

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ISA(개인종합자산관리계좌)를 이용하면 세금을 줄일 수 있다.

ISA는 계좌 내에서 수익과 손실을 합산해

순이익에 대해서만 과세하는 손익통산이 장점이다.

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순이익 200만 원까지는 비과세, 비과세 한도를

초과하는 수익은 9.9% 저율 분리과세 혜택이 주어진다.

ISA 납부 한도는 연간 2000만 원이며,

최대 1억 원까지 넣어 운용할 수 있다.

다만, 과세 혜택을 보려면 최소 3년 만기를 유지해야 된다.

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주의사항

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채권의 장점으로

정기적인 이자를 지급하고,

원금 상환이 보장되어 있다.

 

금리와 인플레이션처럼 투자자들을 불안하게 만드는 요소들의

영향을 받기는 하지만,

주식만큼 가격변동이 심하지는 않다.

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그러나,

신용위험을 확인하고 채권으로

포트폴리오를 구성하는 것은 매우 까다롭기 때문에

전문가(자산운용사)의 도움을 받거나

학습을 통해 확신이 들때만

투자에 나서야 한다.