연 15% 배당 상품 나온다 : 커버드콜 ETF

 

순자산총액(AUM)의 15%를 매년 배당하는 커버드콜 상장지수펀드(ETF)가 

다음 달 국내 증시에 상장된다. 

이 ETF를 1억원어치 매수하는 경우 주가가 하락하지 않으면 

1500만원(세금 공제 전)을 배당받을 수 있다.

 

 

 

한국투자신탁운용은 AUM의 15%에 해당하는 배당금을 

매년 투자자에게 지급하는 커버드콜 ETF를 다음 달 유가증권시장에 상장한다.

월 배당 상품이기 때문에 매달 1.25%(15%÷12개월)를 지급하게 된다.

 

출처 : 한국경제

 

지난 5일에는 연 12% 배당이 목표인 KBSTAR 200위클리커버드콜이 나왔다.

지난달 27일에는 TIGER 미국30년국채프리미엄액티브(H)가 상장됐는데,

현재 연 12%를 배당 중이다.

 

 

다만 채권은 금리가 낮아질수록 가격 변동성이 감소하고 이에 따라

옵션 프리미엄이 낮아지기 때문에 향후 배당금이 줄어들 가능성은 있다.

 

 

지난 1월에는 KODEX 테슬라인컴프리미엄채권혼합액티브와

TIGER 미국테크TOP10+10%프리미엄이 상장됐다.

전자는 배당 목표가 없지만, 현재 연 15%를 유지 중이고,

후자는 연 10% 배당이 목표다.

이들 ETF는 모두 월 배당 상품이다.

 

 

국내 커버드콜 ETF 대장주인

TIGER 미국배당+7%프리미엄다우존스의 AUM은

상장 첫날(지난해 6월 20일) 99억원에서 최근 4637억원으로 늘었다.

 

 

 

커버드콜 ETF 전략

 

 

 

TIGER 커버드콜 ETF 3개는 기초자산 AUM의 30~40%에 대한 콜옵션을 매도한다.

나머지 60~70%는 기초자산 주가 변동폭에 대한 익스포저(노출)를 유지한다.

이를 통해 기초자산 주가 상승분의 60~70%를 얻고,

나머지 30~40%를 포기하는 대신 여기서 나온

옵션 프리미엄으로 연 10% 안팎의 배당을 한다.

 

 

KODEX 미국S&P500배당귀족커버드콜(합성 H)은

TIGER 커버드콜 ETF와 달리 기초자산의 100%에 해당하는 콜옵션을 매도한다.

다만 콜옵션 형태를 ‘OTM’(옵션 행사가격을 현재 주가보다 높게 하는 것)으로 해

주가 상승에 따른 자본 차익도 일정 부분 취한다.

 

OTM은 주가가 올라도 콜옵션 행사가격에 도달하기 전에 멈춘다면

옵션 매수자가 권리를 행사할 수 없어

커버드콜 ETF 투자자에게 오른 만큼의 자본차익이 돌아간다.

 

 

커버드콜 ETF 운용 보수

 

대부분 연 0.3% 안팎이며 비싸도 0.5%를 넘지 않는다.

일반적인 파생상품 ETF 운용보수(0.5~1.0%) 대비 저렴하다.

 

 

 

배당주 투자자는 생활비 등 일상 현금흐름 확보가 목적이기 때문에

운용 보수를 중요하게 고려해야 된다.

 

 

월 배당액에는 일반적으로 배당소득세 15.4%가 부과되지만,

코스피200 콜옵션을 매도해서 받는 배당에는

이 세금이 부과되지 않아서 절세 효과가 있다.