15.4% 배당소득세 아끼는 법: 커버드콜부터 감액배당까지

 

💡 이 글의 핵심 요약

매달 따박따박 들어오는 월배당 ETF, 하지만 15.4%의 배당소득세가 아깝다면? 커버드콜부터 액티브 주식 운용, 감액배당 활용까지 세금 부담을 확 줄여주는 똑똑한 절세형 ETF 전략을 소개합니다.

제2의 월급이라 불리는 월배당 ETF 투자가 폭발적인 인기를 끌고 있습니다. 매달 통장에 꽂히는 분배금은 정말 매력적이지만, 투자자들의 마음을 아프게 하는 것이 딱 하나 있죠. 바로 15.4%의 배당소득세입니다.

배당금을 재투자하여 복리 효과를 누려야 하는데, 세금으로 떼이는 돈이 많아질수록 자산이 불어나는 속도는 더뎌질 수밖에 없습니다. 그런데 최근 세금을 덜 내거나 거의 내지 않아도 되는 월배당 상품들이 속속 등장하고 있습니다. 오늘은 합법적으로 세금을 아끼면서 수익률까지 챙길 수 있는 비과세·절세형 ETF 트렌드를 자세히 살펴보겠습니다.

1. 커버드콜 ETF: 옵션 프리미엄은 비과세?

가장 먼저 살펴볼 상품은 이미 많은 분이 알고 계신 커버드콜(Covered Call) ETF입니다. 한국거래소 통계에 따르면 국내 커버드콜 시장 규모는 작년 말 6조 원대에서 최근 14조 원으로 2배 이상 급성장했을 정도로 뜨거운 관심을 받고 있습니다.

일반적인 ETF는 기업이 주는 배당금을 모아서 분배금을 지급하기 때문에 15.4%의 세금이 꼬박꼬박 부과됩니다. 하지만 커버드콜은 주식 배당금 외에 콜옵션 매도 프리미엄을 분배금의 주재원으로 활용합니다.

💡 절세 포인트
현재 세법상 파생상품 매매 차익(옵션 프리미엄)은 배당소득세 과세 대상에 포함되지 않는 경우가 많습니다. 따라서 분배금 중 상당 부분이 비과세 재원으로 구성되어, 실제 투자자가 내야 할 세금이 대폭 줄어듭니다.

다만 주의할 점도 명확합니다. 상승장에서 주가 상승분이 제한되는 구조적 한계가 있어, 원금 손실 가능성을 항상 염두에 두어야 합니다.

 

2. 액티브 ETF: 매매차익을 분배금으로

커버드콜의 상방 제한이 답답하신 분들에게는 주식형 액티브 ETF가 대안이 될 수 있습니다. 대표적인 예로 타임폴리오자산운용의 'TIMEFOLIO Korea플러스배당액티브'와 같은 상품이 있습니다.

이 상품은 기업의 배당금뿐만 아니라, 펀드 매니저가 적극적으로 주식을 사고팔아 남긴 주식 매매차익을 분배금 재원으로 씁니다. 국내 주식의 매매차익은 기본적으로 비과세이기 때문에, 이를 재원으로 지급하는 분배금 역시 세금이 붙지 않습니다.

실제 사례를 보면 그 효과가 확실히 드러납니다.

• ✔ 사례: 11월 주당 분배금 93원 지급
• ✔ 과세표준액: 단 19원 (나머지 74원은 비과세)
• ✔ 효과: 지급된 분배금의 약 60% 이상이 세금 없는 알짜 수익

 

3. 감액배당 ETF: 원금 반환의 마법

최근 주목받고 있는 또 다른 절세 전략은 감액배당(자본준비금 감액 배당)을 활용하는 것입니다. 신한자산운용의 'SOL 코리아고배당' 같은 상품이 이 전략을 구사합니다.

감액배당이란 기업이 이익잉여금이 아닌 자본준비금을 줄여서 주주에게 돈을 나눠주는 방식입니다. 세법상 이는 배당 수익이 아니라 투자 원금을 돌려받는 것으로 해석됩니다. 내 돈을 내가 돌려받는데 세금을 낼 이유는 없겠죠?

따라서 감액배당을 실시하는 기업을 많이 담고 있는 ETF라면, 분배금 중 상당 부분이 비과세 처리되거나 분리과세 혜택을 받게 됩니다. 특히 금융소득종합과세가 걱정되는 자산가들에게는 매우 유리한 구조입니다.

📊 절세형 월배당 ETF 유형 비교

구분	주요 재원	비과세 원리
커버드콜	옵션 매도 프리미엄	파생상품 매매차익 비과세 활용
액티브 주식형	주식 매매 차익	국내 주식 매매차익 비과세 활용
고배당(감액배당)	자본준비금 감액분	투자 원금 반환 성격으로 비과세

➡️ 데이터 참조: 한국거래소(KRX) 통계 확인하기

 

세금은 수익률을 갉아먹는 가장 큰 비용입니다. 단순히 분배율(%)이 높은 상품만 찾을 것이 아니라, 내 손에 실제로 쥐어지는 세후 수익금이 얼마인지를 따져보는 지혜가 필요합니다.

커버드콜의 안정적인 현금 흐름, 액티브 ETF의 공격적인 운용, 그리고 감액배당 ETF의 절세 효과 중 여러분의 투자 성향에 맞는 방식은 무엇인가요? 현명한 절세 전략으로 더 풍요로운 월급을 만들어보시길 바랍니다. 혹시 더 궁금한 점이 있다면 언제든 댓글로 남겨주세요!