배당 분리과세 수혜까지! KOSPI 4000시대, 2026년 당신의 포트폴리오를 채울 핵심 주식 12선

이 글에서는 2026년 국내 증시의 추가 상승 동력과 하나증권이 제시한 중장기 유망 종목 12개에 대한 데이터 기반 통찰을 알 수 있습니다.

 

2026년 주도주 대공개: 코스피 4000시대, 반드시 담아야 할 유망 종목 12선 분석

🔥 국내 증시, 2026년 '코리아 디스카운트 해소' 원년 되나

작년인 2025년 코스피가 사상 최초로 4000선을 돌파한 것은 단순한 숫자의 기록을 넘어섭니다.

이는 한국 증시의 장기적인 재평가, 즉 '코리아 디스카운트' 해소 기대감이 반영된 결과입니다.

특히 2026년에는 증시 체질 개선을 위한 정책적 움직임이 투자 심리를 더욱 끌어올릴 핵심 동력입니다.

가장 주목할 점은 고배당기업에 대한 배당소득 분리과세 도입입니다.

이 제도는 배당액에 따라 14%에서 최고 30%의 세율을 적용받게 되며, 배당 확대 여력이 있는 기업에 대한 투자 매력을 급격히 높이고 있습니다.

또한, 기업의 주주환원 정책을 강화하기 위한 자사주 소각 의무화 추진 역시 주가순자산비율(PBR) 개선에 큰 역할을 할 것으로 보입니다.

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🚀 미래 산업을 선도하는 'IT 반도체' 빅3 분석

하나증권 보고서에서 가장 먼저 언급된 종목들은 역시 인공지능(AI) 혁명의 핵심 수혜주들입니다.

#### 1. 삼성전자 & SK하이닉스: 'AI 메가사이클'의 주역 글로벌 AI 서비스 확산에 힘입어 2026년 메모리 반도체 시장은 '슈퍼사이클'을 넘어선 '메가사이클'에 진입할 것이라는 분석이 지배적입니다.

SK하이닉스는 AI 서버의 필수품인 고대역폭메모리(HBM) 시장을 주도하고 있으며, 2026년에는 HBM 가격이 급격히 상승할 것이라는 전망이 나옵니다.

삼성전자 역시 범용 D램(DDR4)과 낸드 업황 개선이 동시에 맞물리며 실적 개선이 예상됩니다.

#### 2. 삼성전기: 고부가 MLCC 시장의 선두주자 삼성전기는 AI 서버용 고부가 적층세라믹커패시터(MLCC) 공급 확대를 통해 호실적을 견인할 전망입니다.

기존 MLCC 외에도 패키지와 광학솔루션사업부의 성장이 본격화되면서 전장용 부품 시장에서의 영향력도 커질 것입니다.

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💰 배당 및 정책 수혜가 기대되는 핵심 종목군

금융 및 필수 소비재 섹터에서는 정책 변화와 안정적인 수익 구조 덕분에 매력이 부각됩니다.

2026년 정책 및 구조적 수혜주 전망구분종목핵심 투자 포인트 (2026년 기준)

금융	KB금융	PBR 매력 개선 및 추정 순이익 5.9조 원 안팎 전망. 배당 분리과세 수혜 기대.
금융/증권	한국금융지주	증시 거래대금 증가에 따른 브로커리지 수익 확대, IMA 계좌 성장 기대.
통신/배당	KT	해킹 관련 일회성 비용 반영 후 안정적 배당 매력 부각.
정유	S-Oil	OPEC+ 감산 완화 가능성 속 정제마진 강세 지속 및 OSP 안정화.
자동차 부품	한국단자	자동차 전장화 및 전동화에 따른 부품 수혜와 고객사 다변화.

KB금융의 경우 PBR이 경쟁사 대비 높아졌던 간격이 최근 좁혀지면서 주가 매력이 다시 부각되고 있습니다.

한국금융지주는 국내 증시 활성화로 위탁매매(브로커리지) 수익이 확대될 것으로 보이며, 특히 종합투자계좌(IMA)의 추가적인 자금 조달을 통한 레버리지 확대에 대한 기대가 큽니다.

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⭐ 턴어라운드를 기대하는 '바이오/엔터/방산' 섹터

시장의 관심을 다시 끌어모으고 있는 고성장 섹터의 잠재력도 주목해야 합니다.

#### 1. 삼성바이오로직스: 신규 공장 가동 모멘텀 안정적인 신규 수주를 기반으로 5공장의 가동률 확대가 기대됩니다.

1분기에는 6공장 증설 계획 발표라는 구체적인 호재가 예정되어 있어 투자심리에 긍정적입니다.

#### 2. 하이브: BTS 완전체 복귀와 글로벌 확장 그룹 방탄소년단(BTS)의 완전체 복귀가 올해 상반기 신보 발매를 시작으로 연중 대규모 투어와 함께 예상됩니다.

이와 더불어 글로벌 주요 거점에서 다양한 현지 아티스트 데뷔가 추진되면서 포트폴리오 다변화 효과가 클 것입니다.

#### 3. 한국항공우주(KAI): K-방산 수출 모멘텀 지속 한국항공우주는 작년 3분기부터 개선된 수익성을 바탕으로 상승세를 이어갈 것으로 보입니다.

2026년에는 국산 전투기 KF-21 전력화를 비롯해 방위사업 주도의 성장이 지속될 것이라는 전망이 나오며, 말레이시아 FA-50 2차 계약 및 이집트 경전투기 사업 등 대형 프로젝트가 예정되어 있습니다.

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## 🙋 자주 묻는 질문 (Q&A)

Q1. 2026년 도입되는 배당소득 분리과세의 주요 수혜 업종은 무엇인가요?

A. 배당 확대가 유망한 전통적인 고배당 업종인 금융, 통신, 정유 등이 주요 수혜주로 꼽힙니다. 이들 기업은 분리과세 도입으로 투자 매력이 높아지며, KB금융, KT, S-Oil 등이 이 범주에 속합니다.

Q2. HBM을 포함한 AI 반도체 시장의 경쟁 구도는 2026년 이후 어떻게 변화할까요?

A. 2026년까지는 SK하이닉스가 HBM 시장 점유율에서 우위를 점하고 있으나, 2026년 이후에는 삼성전자와 같은 경쟁사들의 추격이 심화되면서 경쟁이 더욱 치열해질 전망입니다. 특히 HBM4부터는 고객 맞춤형 제품으로 진화하면서 기술 선도 기업 간의 격차가 더욱 중요해질 것입니다.

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📌 2026년 투자 포트폴리오 핵심 요약

올해 국내 증시는 배당소득 분리과세와 자사주 소각 의무화라는 구조적 변화를 등에 업고 상승 동력을 확보했습니다. 하나증권이 제시한 12개 유망 종목은 AI 혁명(삼성전자, SK하이닉스, 삼성전기), 정책 수혜(KB금융, 한국금융지주, KT, S-Oil), 그리고 턴어라운드 모멘텀(삼성바이오로직스, 하이브, 한국항공우주)이라는 세 가지 핵심 테마로 명확히 구분됩니다. 투자자는 이들 테마별 비중을 고려하여 포트폴리오를 전략적으로 재편하는 것이 현명한 2026년 투자 전략이 될 것입니다.

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