디폴트옵션 3년 수익률 1위…내 퇴직연금은 지금 어디에 있나요

내 퇴직연금, 지금 어디서 자고 있나요


직장인이라면 매달 월급에서
퇴직연금 적립금이 빠져나가는 걸 알고 있습니다.


그런데 그 돈이 정확히 어떻게 운용되는지
설명할 수 있는 분은 많지 않습니다.


이게 왜 중요하냐면요,

운용 방식에 따라 3년 수익률이
2배 넘게 차이 날 수 있기 때문입니다.


2026년 1분기, 고용노동부가 공개한 공시 데이터에서
꽤 눈에 띄는 숫자가 하나 나왔습니다.


한국투자증권의 디폴트옵션 포트폴리오가
3년 수익률 93.17%를 기록한 것입니다.


전체 사업자 평균이 47.18%였다는 점을 감안하면
거의 두 배에 가까운 격차입니다.


이 글에서 그 구조를 풀어보겠습니다.

디폴트옵션이란 무엇인가


퇴직연금에는 DC형(확정기여형)과
IRP(개인형 퇴직연금)라는 방식이 있습니다.


이 방식에서는 가입자가 직접 운용 지시를 해야 하는데,
대부분의 직장인은 그냥 내버려 둡니다.


아무 지시도 하지 않으면
돈은 원리금 보장 상품 안에 그대로 잠들게 됩니다.


1~2%대 금리 상품 안에
수십 년 치 노후 자금이 묶이는 겁니다.


이 문제를 해결하기 위해
2022년 한국에 도입된 제도가 '사전지정운용방법',

줄여서 디폴트옵션(Default Option)입니다.


가입자가 아무 지시를 하지 않더라도
미리 설정해둔 포트폴리오로 자동 운용되는 구조입니다.


쉽게 말하면, "아무것도 안 해도
그나마 굴러가는 기본값"을 만들어준 겁니다.




93%와 47%의 차이는 어디서 왔나


한투증권의 적극투자형 BF1은 2022년 10월에 설정됐습니다.

디폴트옵션 제도 도입과 거의 동시에 출발한 셈입니다.


이 포트폴리오가 주목받는 이유는
단순히 수익률이 높아서만이 아닙니다.


2년 연속 증권사 상품 중 연간 수익률 1위를 차지했고,
글로벌 증시 변동성이 높았던 시기에도 꾸준했다는 점입니다.


전략의 핵심은 두 가지입니다.

첫째, 호주 디폴트옵션 제도를 벤치마크한
글로벌 분산 투자 구조입니다.


호주는 연금 선진국으로 꼽히는데,
자국 주식에만 집중하지 않고 전 세계 자산에 분산하는 것이 특징입니다.


둘째, ETF(상장지수펀드) 중심의 자산배분 전략입니다.

비용을 낮추면서 시장 전체에 올라탈 수 있는
구조를 택한 겁니다.


여기에 포트폴리오 핵심 펀드인
'한국투자 MySuper 성장형펀드'가 수익을 견인했습니다.


미국 성장주, 금, 대체자산 투자에 더해
환헤지를 하지 않는 방식(언헷지)으로

달러 강세 국면에서 환차익까지 흡수한 것이
결정적인 역할을 했습니다.


2위권인 KB국민은행, NH투자증권, 하나증권이
61~62%대 수익률을 기록한 것과 비교하면

한투의 93%는 단순한 운이 아닌
전략 설계의 차이로 봐야 합니다.




IRP 가입자가 몰리는 이유


수익률 성과는 곧 자금 유입으로 이어졌습니다.

2025년 말 약 47만 3,000명이었던
한투 IRP 가입자는

올해 1분기에만 5만 1,000명 이상 늘어
52만 명을 넘어섰습니다.


IRP 적립금도 같은 기간
7조 4,302억 원에서 8조 8,135억 원으로 불었습니다.


증가율은 18.6%로,
전체 금융권 중 가장 높은 수준입니다.


사람들이 단순히 수익률 공시 숫자만 보고 움직이는 건 아닙니다.

"남들보다 2배 벌었다"는 체감 이야기가
입소문을 타고 퍼지기 시작한 겁니다.




지금 이 시점에서의 리스크와 기회


물론 과거 수익률이 미래를 보장하지는 않습니다.

93%라는 숫자는 AI 랠리와 미국 성장주 상승이
집중된 시기와 맞물린 결과이기도 합니다.


향후 미국 성장주 밸류에이션이 조정을 받거나
달러가 약세로 전환된다면

언헷지 전략이 오히려 수익률을 갉아먹는 구조가 될 수 있습니다.


그러나 구조 자체의 방향성은 여전히 유효합니다.

원리금 보장 상품에 잠든 퇴직연금을
분산 투자 포트폴리오로 전환하는 흐름은

제도 설계 방향과도 일치하고,
장기 복리 관점에서도 의미 있는 선택입니다.


지금 본인의 퇴직연금이
어느 방식으로 운용되고 있는지 한 번 확인해보시는 것,

그게 가장 작은 실천이면서
가장 큰 차이를 만드는 출발점입니다.




한 줄 코멘트


한 줄로 정리하면, 퇴직연금 수익률 격차는 운의 문제가 아니라
설계와 전략의 문제이며, 지금이 내 연금의 기본값을 점검할 타이밍입니다.


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