오늘 다룰 이슈는 에너지장비주다.
조용하던 태양광 관련주가,
갑자기 들썩였다.
새로운 국면에 대한 분석이다.
그동안 태양광주는 소외 업종이었다.
중국산 저가 패널의 공급 과잉,
국내 PPA 시장의 더딘 성장 탓에
“정책 수혜는 말뿐”이라는
회의적인 시선이 많았다.
미중 공급망 재편 이슈도
매번 거론만 되고 실체가 없었다는 게
시장의 일반적인
평가였다.
그런데 4일 오전, 흐름이 바뀌었다.
오전 9시40분 기준,
에너지장비 및 서비스 업종 평균이
8.43% 오르며
장 초반부터 강세를 나타냈다.
SK이터닉스는
20% 넘게 뛰었고,
SGC에너지도
20% 안팎 급등했다.
HD현대에너지솔루션은 15%대,
한화솔루션은 8%대 상승했다.
중소형주인 비에이치아이도
16%대 오름폭을 보였다.
원인은 두 갈래로 쌓인다.
첫째, 미국이 중국산 태양광
공급망을 배제하려는 움직임이다.
비중국 공급망 확대에 따라
HD현대에너지솔루션, OCI홀딩스 등의
수주 가능성이
구체적으로 거론되기 시작했다.
둘째, 정부의 PPA 활성화 정책이다.
낮은 가격에 장기계약을 맺은
태양광 발전사업자가
기존 계약을 중도 해지하고
기업과 직접 PPA를 체결하는
방안을
정부가 검토 중이다.
한줄 코멘트.
“대외에선 공급망 재편,
대내에선 계약 구조 개편이 동시에 왔다.”
여기에 최근 증시 급락도
변수로 작용했다.
코스피, 코스닥이
크게 흔들린 직후였던 만큼
낙폭이 컸던 종목으로
투자심리가 옮겨간 것으로 풀이된다.
정책 재료와
반등 심리가 겹치며
상승폭을
키운 셈이다.
이면을 보면 온도차가 읽힌다.
미국 공급망 재편 수혜는
대형 수출주 중심이다.
HD현대에너지솔루션, OCI홀딩스처럼
실제 수주 트랙레코드가 있는 곳이다.
반면 PPA 제도 개편 수혜는
국내 발전사업 비중이 큰 종목,
SK이터닉스, SGC에너지 같은
곳으로 갈릴 가능성이 크다.
같은 업종 급등이라도,
수혜의 결은 종목마다 다른 셈이다.
한줄 코멘트.
“업종은 하나로 묶였지만,
수혜 경로는 두 갈래다.”
전망을 정리하자.
“정책은 방향을 주고,
실적은 속도를 낸다”는 말이 있다.
이번 급등은 방향성에 대한
시장의 화답에 가깝다.
PPA 제도가 실제로 개편되고
미국 수주가 구체화되는지가
이후 상승 지속 여부를
가를 것이다.
단기 반등인지, 추세 전환인지는
다음 실적과 수주 공시에서
가늠할 수
있을 것이다.
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