어제까지 오르던 종목이 오늘 급락합니다.
사려고 했던 종목은 또 10% 더 오릅니다.
이럴 때 투자자는
계속 다음 질문을 하게 됩니다.
“도대체 어떤 종목을 사야
주식으로 돈을 벌 수 있을까?”
하지만 오래 살아남은 투자자를 보면
생각보다 다른 질문을 합니다.
이들은 다음 급등주를
항상 정확하게 맞히지 않습니다.
대신 종목을 틀려도
투자를 계속할 수 있는 구조를 만듭니다.
사실 주식투자에서 가장 어려운 일은
좋은 종목을 한 번 찾는 것이 아닙니다.
급등장에서는 흥분하지 않고
폭락장에서는 포기하지 않는 일입니다.
주식으로 돈 버는 사람은
무엇을 맞히려고 하기보다
어떻게 틀려도 살아남을지를
먼저 생각합니다.
오늘은 급등장과 폭락장을 모두 거치는 동안
계좌를 지키는 투자법을 살펴보겠습니다.
종목을 맞히는 사람보다 시스템을 만드는 사람이 오래갑니다
한 종목을 정확하게 고르는 능력은
분명 중요합니다.
하지만 한 번의 성공은
투자 성공을 보장하지 않습니다.
운 좋게 100% 오른 종목을 잡아도
다음 투자에서 큰 손실을 볼 수 있습니다.
반대로 좋은 기업을 샀는데
시장 전체 폭락으로 일시적인 손실이 날 수도 있습니다.
투자는 정답을 한 번 맞히는
시험과 다릅니다.
오랫동안 반복해서
의사결정을 해야 하는 게임입니다.
그래서 좋은 투자자는
예측을 최소화합니다.
종목을 살 기준과 팔 기준,
한 종목에 넣을 비중을 먼저 정합니다.
이렇게 만들어진 기준을
투자 시스템이라고 합니다.
쉽게 말하면 종목 선택은
자동차의 방향을 정하는 일입니다.
투자 시스템은 브레이크와
안전벨트를 만드는 일입니다.
아무리 좋은 방향으로 달려도
브레이크가 없으면 사고가 날 수 있습니다.
급등장에서는 수익보다 비중이 위험합니다
주가가 계속 오르면
처음에는 작은 비중으로 시작한 종목도
계좌에서 차지하는 비중이
점점 커집니다.
예를 들어 10% 비중으로 산 종목이
100% 상승했다고 생각해보겠습니다.
다른 자산이 그대로라면
그 종목의 비중은 크게 올라갑니다.
이때 투자자는 두 가지 선택을 합니다.
“더 오를 것 같으니 그냥 둔다”는 선택과
일부를 팔아 비중을 조절하는 선택입니다.
여기서 중요한 것이
리밸런싱입니다.
리밸런싱은 특정 자산의 비중이
너무 커졌을 때 조정하는 방법입니다.
급등장에서는 누구나
수익을 더 크게 만들고 싶습니다.
하지만 투자자가 가장 위험해지는 순간도
수익이 가장 좋을 때일 수 있습니다.
왜냐하면 좋은 판단과
좋은 결과를 혼동하기 때문입니다.
폭락장에서는 손실률보다 회복 가능성을 봐야 합니다
주가가 10% 하락했을 때와
50% 하락했을 때는 다릅니다.
50% 손실을 본 자산은
원래 가격으로 돌아가기 위해
100% 상승해야 합니다.
따라서 폭락장에서 중요한 것은
무조건 버티는 것이 아닙니다.
내가 가진 기업이
회복할 수 있는 기업인지 봐야 합니다.
사업이 정상적으로 성장하고 있고
현금흐름과 재무구조가 유지된다면
주가 하락과 기업의 붕괴는
같은 일이 아닐 수 있습니다.
하지만 실적이 악화되고
사업의 경쟁력까지 사라졌다면
‘장기투자’라는 말로
무조건 버티는 것도 위험합니다.
좋은 투자자는 모든 손실을
참지 않습니다.
버틸 가치가 있는 손실과
빨리 인정해야 할 손실을 구분합니다.
현금은 수익을 포기한 돈이 아닙니다
상승장이 이어지면
현금을 보유하는 사람이 불안해집니다.
모든 종목이 오르는데
나만 돈을 놀리는 것처럼 느껴집니다.
하지만 현금은
다음 기회를 살 수 있는 선택권입니다.
투자에서는 현금 비중이 있어야
시장이 하락했을 때 선택할 수 있습니다.
주가가 폭락해도 이미
모든 자금을 투자했다면
좋은 기회를 발견해도
추가 매수할 수 없습니다.
반대로 현금이 있다면
시장 하락을 무조건 공포로 볼 필요가 없습니다.
그래서 현금 비중은
수익률을 높이기 위한 자산이라기보다
시장 변화에 대응하기 위한
안전장치로 생각할 수 있습니다.
물론 너무 많은 현금은
장기적으로 기회비용을 만들 수 있습니다.
중요한 것은 현금이 얼마냐보다
자신의 위험 감당 능력에 맞는지입니다.
분산투자는 수익을 포기하는 전략이 아닙니다
많은 투자자가 분산투자를 하면
큰돈을 벌 수 없다고 생각합니다.
실제로 한 종목이 급등할 때는
집중투자가 훨씬 강해 보입니다.
하지만 문제는 다음 종목을
계속 맞혀야 한다는 것입니다.
분산투자는 모든 종목에서
돈을 벌겠다는 전략이 아닙니다.
한 번의 실수가
계좌 전체를 망치지 않도록 만드는 전략입니다.
투자자가 종목 하나에
전 재산을 넣는 순간
기업의 실적보다
운에 더 크게 의존하게 됩니다.
분산은 예상하지 못한 실패를
견디기 위한 장치입니다.
모든 계란을 다른 바구니에
나누어 담는 것과 같습니다.
급등장을 버티는 원칙과 폭락장을 버티는 원칙
급등장에서는
수익보다 욕심을 관리해야 합니다.
내가 산 종목이 계속 오른다고 해서
무한정 비중을 늘리면 위험합니다.
폭락장에서는
공포보다 기업을 다시 봐야 합니다.
주가가 떨어졌다는 이유만으로
싸진 것은 아닙니다.
반대로 주가가 올랐다는 이유만으로
비싸진 것도 아닙니다.
가격 변화보다
기업가치의 변화가 중요합니다.
그래서 투자 판단을 할 때
매일 주가만 보는 습관은 위험합니다.
주가가 변할 때마다
기업의 가치가 변하는 것은 아니기 때문입니다.
주가를 볼 때보다 실적을 확인할 때
더 중요한 판단이 나올 수 있습니다.
좋은 투자자는 손실을 피하지 않습니다
현실적으로 모든 투자를
성공시킬 수는 없습니다.
워런 버핏도
모든 종목을 맞히지 못합니다.
중요한 것은 10번의 투자에서
몇 번을 맞혔느냐만이 아닙니다.
손실이 났을 때
얼마나 작게 끝냈는지가 중요합니다.
10번 중 4번만 성공해도
성공한 투자에서 큰 수익을 얻고
실패한 투자에서 손실을 제한한다면
전체 계좌는 성장할 수 있습니다.
이것이 위험관리의 핵심입니다.
수익은 불확실하지만
내가 감당할 위험은 정할 수 있습니다.
그래서 좋은 투자자는
목표 수익률보다 먼저
최대 손실 가능성을
생각하는 경우가 많습니다.
투자하기 전 3가지를 먼저 정해야 합니다
첫 번째는 종목당 최대 비중입니다.
아무리 확신이 높아도
한 종목에 모든 돈을 넣지 않는 것입니다.
두 번째는 추가 매수 기준입니다.
주가가 떨어졌다는 이유만으로
계속 물타기를 하면 위험합니다.
기업의 가치가 유지될 때만
추가 투자하는 기준이 필요합니다.
세 번째는 매도 기준입니다.
투자 아이디어가 틀렸을 때와
목표 수익에 도달했을 때를 구분해야 합니다.
이 기준이 없으면
급등장에서는 욕심을 내고
폭락장에서는 공포에
팔 가능성이 커집니다.
시장은 언제나 예상과 다르게 움직입니다
내일 주가가 오를지 내릴지는
누구도 확실하게 알 수 없습니다.
금리와 실적, 지정학적 사건,
정책과 시장 심리가 동시에 움직입니다.
그래서 다음 급등주를
정확하게 맞히는 능력보다
틀렸을 때도
다시 투자할 수 있는 능력이 중요합니다.
큰 수익은 한 번의 선택에서
나올 수 있습니다.
하지만 장기적인 자산은
반복 가능한 원칙에서 만들어집니다.
주식투자는 예언의 게임이 아니라
확률과 위험을 관리하는 과정에 가깝습니다.
한 줄 코멘트
한 줄로 정리하면, 주식으로 꾸준히 돈을 버는 사람은 다음 종목을 완벽하게 맞히는 사람이 아니라 급등장에서는 비중을 관리하고 폭락장에서는 손실을 견디며 틀렸을 때도 시장에서 살아남을 수 있는 시스템을 가진 사람입니다.
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본 정보는 투자 참고용이며
투자 결과에 대한 법적 책임은 지지 않습니다.
모든 투자는 본인의 판단과 책임하에
진행하시기 바랍니다.