SKT, 악재 소멸로 주가 반등 예고? 하나증권이 '최선호주'로 꼽은 이유 4가지

 

✨ SKT 주가 반등 신호탄? '악재 소멸'과 '최선호주'의 비밀

최근 여러 악재로 주춤했던 SK텔레콤 주가가 반등을 앞두고 있다는 소식이 들려옵니다. 하나증권은 SKT를 '통신 업종 최선호주'로 꼽으며, 우려했던 악재들이 현실화될 가능성이 낮다고 분석했는데요. 과연 어떤 근거로 이러한 긍정적인 전망을 내놓았는지, SKT 주가의 미래를 결정할 핵심 포인트를 함께 살펴보겠습니다.

 

안녕하세요! 주식 시장에 관심이 있는 분이라면, 최근 SK텔레콤(SKT)에 대한 여러 가지 우려를 들어보셨을 겁니다. 위약금 면제, 수천억 원의 과징금, 배당 감소 가능성 등 투자 심리를 위축시키는 악재들이 연이어 등장했죠. 하지만 증권가에서는 오히려 지금을 SKT를 '싸게 살 기회'라고 평가하고 있습니다. 특히 하나증권은 SKT에 대해 '매수' 투자의견과 목표주가 7만 원을 유지하며 통신 업종 내 '최선호주'로 꼽았는데요. 이들의 분석을 토대로 SKT 주가 반등의 핵심 근거를 하나씩 짚어보겠습니다.

📉 단기 악재, 사실은 '기우(杞憂)'에 불과했다?

 

최근 SKT 주가를 짓눌렀던 주요 악재들은 사실상 현실화될 가능성이 낮다는 것이 하나증권의 분석입니다. 크게 세 가지의 우려를 자세히 살펴볼까요?

 

1. 위약금 면제 연장 우려

통신분쟁조정위원회가 위약금 면제 시한을 올해 말까지 연장하라고 권고했지만, 이는 행정 명령이 아닌 '분쟁 조정'입니다. SKT가 반드시 수락할 의무가 없기 때문에 실질적인 부담으로 이어질 가능성은 낮다고 판단하고 있습니다.

2. 수천억 원 과징금 우려

이론상 매출액의 3%까지 과징금이 부과될 수 있지만, SKT가 이미 5천억 원 이상의 요금 감면을 시행했다는 점을 고려해야 합니다. 따라서 수백억 원 수준에서 과징금이 결정될 가능성이 높다고 분석합니다. 이는 기업 실적에 큰 영향을 미치지 않는 수준입니다.

3. 배당 감소 가능성

SKT의 배당금 산정 기준은 일회성 비용을 제외한 '연결 순이익'입니다. 따라서 해킹 사건으로 인한 일회성 비용이 배당 감소의 명분이 되기 어렵습니다. 또한, 주주들의 반발이 거셀 수 있다는 점을 고려할 때, 올해 3분기 주당배당금(DPS)은 830원으로 유지될 가능성이 높습니다.

 

 

📊 SKT, 이제는 '이익 성장'과 '배당 매력'에 주목할 때

 

악재 소멸과 함께 SKT의 숨겨진 호재들이 수면 위로 떠오르고 있습니다. 바로 이익 성장과 배당 분리 과세입니다. 하나증권은 내년 SKT의 실적이 통신 3사 중 가장 크게 성장할 것으로 내다봤습니다.

 

분석 항목	2025년 예상치	분석 내용
연결 영업이익	1.8조 ~ 2조 원	올해 일회성 비용 제외 시, 내년 이익 성장폭 가장 클 것
세후 배당수익률	최소 4% ~ 5% 이상	배당 분리 과세 법제화 시 시중 금리 상회하는 매력적인 수익률

 

또한, 배당소득에 대한 세금을 분리하여 과세하는 '배당 분리 과세'가 법제화될 경우, SKT의 배당 매력은 더욱 커질 것으로 보입니다. 현재 시중 금리를 훨씬 웃도는 수준의 세후 배당수익률을 기대할 수 있기 때문이죠. 배당을 중요하게 생각하는 투자자들에게는 매우 긍정적인 신호입니다.

 

✅ '악재 해소' 시나리오와 '장기 투자' 관점

하나증권 김홍식 연구원은 "이미 올해 연결 영업이익 컨센서스가 낮아진 상황"이라며 "내년 이익 컨센서스 상향 조정 작업이 연말 이후 나타날 수 있을 것"이라고 전망했습니다. 이는 지금이 SKT를 저가에 매수할 수 있는 좋은 기회가 될 수 있다는 뜻입니다. 장기적인 관점에서 접근하는 것도 고려해 볼 만한 시점이죠.

 

📄 추천글

 

억울한 보험금 분쟁, 독립 손해사정사 무료 선임으로 해결하세요 - 청로엔 노마드 인사이트

 

허리디스크 신경성형술, 입원치료비 받으려면 '이것' 증명해야 - 청로엔 노마드 인사이트

 

 

 

💬 자주 묻는 질문 (FAQ)

 

Q1. SK텔레콤이 악재를 해소하고 주가가 반등할 것으로 예상되는 시점은 언제인가요?

A. 하나증권은 다음 달 악재가 소멸되면서 주가가 반등할 것으로 전망했습니다. 구체적인 시기는 시장 상황에 따라 달라질 수 있으나, 단기 투자 매력도가 높아졌다고 분석했습니다.

Q2. SKT의 배당금은 정말 줄지 않을까요?

A. 증권가에서는 배당금 산정 기준이 '일회성 비용을 제외한 연결 순이익'이라는 점, 그리고 주주들의 반발을 고려할 때 배당이 줄어들 가능성은 낮다고 보고 있습니다. 특히 올해 3분기 주당배당금(DPS)은 기존 수준인 830원으로 유지될 가능성이 높다고 분석했습니다.

 

최근의 악재들이 일시적인 노이즈에 불과하다는 증권가 분석이 과연 SKT 주가 반등의 신호탄이 될지 귀추가 주목됩니다. 투자 결정은 항상 신중하게 하시길 바라며, 추가적인 정보가 필요하시면 언제든 질문해주세요!

 

 

이 글이 투자 결정에 도움이 되셨기를 바랍니다. 여러분의 의견도 댓글로 남겨주세요!